汇业证券:证水晶宫万博券业务部每周证券评论
来源:未知 作者:水晶宫万博 日期:2019-02-08 03:43
【字体:

  中国铁建601186)股份有限公司(以下称”中国铁建”或”集团”),集团前身是铁道兵旗下的公司,由中国铁道建筑总公司独家发起设立,于2007年11月5日在北京成立,为国务院国有资产监督管理委员会管理的特大型建筑企业。2008年3月10日、13日分别于上海和香港上市(A股代号601186、H股代号1186)。中铁建的业务主要涵盖工程建筑、房地产、特许经营、工业制造、物资物流、矿产资源及金融保险,已由施工承包发展成为具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资的完善的行业产业链,具备了为业主提供一站式综合服务的能力。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域确立了行业领导地位。集团的业务范围已遍及除台湾以外的全国32个省(市)、自治区和香港、澳门特别行政区以及世界116个国家和地区。工程承包业务是集团的核心主营业务,工程包括基础设施建设,覆盖领域包括铁路、公路、城市轨道交通、水利及水电、机场、港口、工业与民用建筑及市政工程等。中国铁建是国内最大的铁路设计和建设企业,曾参与建设我国所有的大型铁路建设项目,亦是国内最大的公路工程承包商之一。勘察设计及咨询业务方面,业务涵盖铁路、公路、城市轨道、隧道、市政等基础设施建设领域,已成功进入海外市场,能够设计超大型、复杂型工程项目。而工业制造业务,中国铁建是国内具实力的铁路专用设备制造商。旗下的昆明中铁大型养路机械集团有限公司与国外公司合作,主要从事大型养路机械设备的设计、研发、制造和维修业务,是亚洲最大、世界第二的大型养路机械制造商,市场份额占全国的80%。产开发业务方面,集团的房地产开发业务是经国资委批准的主业,主要以开发民用住宅为主,并以品牌「中铁地产」向公众出售。另外,集团亦从事物流业务及资本运营业务。以12月12日的收市价$10.54计算,其市盈率及市帐率分别为7.42及0.79倍的位置,集团的市盈率及市帐率处于同行及行业中偏低的水平,集团的估值于铁路基建企业中相对便宜。基础建设特别是铁路的投资为拉动经济增长其中之一头马车。自步入中美贸易战后,国家对基建投入力度出现180度的转变,发改委在10月底时亦透露,2018年前三季度,发改委共审批核准固定资产投资项目147个,总投资额6977亿元。其中,上半年国家发改委共审批核准固定资产投资项目102个,总投资额为2603亿元。一季度发改委共审批核准固定资产投资项目55个,总投资额1698亿元。从季度看,今年三季度发改委审批核准的投资项目金额是二季度的4.8倍,是一季度的2.6倍。而踏入第四季度以来国内基建投资出现明显增长,10月份发改委共审批核准固定资产投资项目9个,总投资918亿元。主要集中在交通运输、能源等领域。从线月时本人曾到内地四川旅游,坐车到景点时沿途有大大小小的工程,修路建桥建铁路,旅游途中曾经历多次塞车,最耐一次是因工程进行中的7小时大塞车,这是我2017年游九寨沟时未曾发生的,可见基建工程项目真的正在增加。相信国家基础建设现代化、区域连带的发展事在必行,「京津冀一体化」、「长江经济带」、「雄安新区」、「粤港澳大湾区」的规划发展正积极推动当中,水晶宫万博而「一带一路」建设更将国家、基建、商贸、人民带至更远的地方。随交通基础建设之外,国家持续推进新型城镇化建设,水晶宫万博。对建筑市场带来重大利好,大、中小城市将需要建设更多更好的基础设施,全面提升城市功能,加快城市综合交通网实施,加快城镇棚户区、危房改造,这亦为集团业务发展带来更多发展的机遇。现时国内的基建投资已回升,主要因为政府想透过增加基础建设的投资弥补因中美贸易战带来经济减速的风险。相信随着基建投资审批加快,未来将会有更多大型基建项目的推出,集团新签合同的数及量将会增加。所以会将中铁建目标价定在$11.66即相当于7.5684市盈率的位置,目标价与现价相比预计会有10.62%的潜在升幅。

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20080207

地址:北京市石景山区石景山路20号

邮编:100040

电话:010-51885980

官方微信